併購的市場究竟有多夯？普華國際財務顧問公司合夥人暨執行董事周容羽出具了調查報告表示，縱使市場黑天鵝挑戰依舊，然回首過去5年年平均仍有1.6萬件科技產業併購的交易出現，其中金額超過美金50億元的鉅額併購案雖僅佔案件數的0.2%，卻貢獻近47%的交易額，重要性可見一斑，亦凸顯出中小型併購數量仍屬主流。
至於台灣，周容羽表示與全球併購的脈動相近，科技產業的併購案件量大幅提升，近兩年約佔6成。深度拆解此一現象發現，由於全球產業無不面臨到有機成長趨緩，加之5G、AIoT等技術創新與應用如排山倒海而來，若還是全走獨自研發恐將耗去大量金錢與時間成本，也才推升了併購一途，成為企業尋求成長動能的重要策略。
舉凡過去Broadcom為了佈局雲端產業併購VMware、AMD為了強化FPGA技術併購了Xilinx，而國內近期較為人熟知的併購包括國巨出手併購施耐德及奇力新、電動車品牌Gogoro透過併購Poema Global採SPAC方式成功登上美國那斯達克交易所的台灣獨角獸。對此，周容羽從過去協助企業併購的經驗中，整理出三個併購所能為企業帶來的機會與價值。
科技趨勢多元發展，靠併購為企業創造3大價值
一、一加一大於二，多元擴張強化企業韌性
由於科技產業正邁向多元應用、一站式解決的趨勢，因此企業也需要抱持開放態度尋找可以策略聯盟的合作夥伴，又或是透過併購的方式將對方的技術與自己的解決方案一同整合，創造「如虎添翼」之效，以團體戰的方式提升企業未來市場趨勢的戰鬥實力。
二、發揮台灣產業優勢，佈局全球強化競爭力
其次，併購所能創造的價值還包括掌握企業重整契機。要知道，在趨勢推動產業的每次變革中，都會有具備關鍵應用能力的狠角色出現，既有企業需要「眼觀四面、耳聽八方」，特別是此時會有更多企業專注在核心事業的獲利性、並會處分非核心事業，此刻藉由台灣科技產業的地位與地緣政治下的緩衝角色進行全球佈局，取得跨國關鍵資源、技術人才與市場，讓企業成功轉型變身、提升競爭力。
三、供應鏈走向中國+1，策略調整強化風險控管
最後，當全球供應鏈走向「中國+1」的此刻，台灣產業也需要重新調整將部分產線移往美、墨東南亞、或印度等地區，用以強化韌性以具備抵抗任何可能的風險產生，這也是為什麼近年來台灣企業如緯創、世界先進等都積極取得海外的產能，正是重新思考中國製造的定義及跨國新基地的分散佈局策略所致。
縱使併購能為企業創造多元價值，但終究是場大型交易不得不謹慎，對此國巨執行長王淡如以過去豐富的併購經驗，分享企業併購策略的自我檢測方式。他表示，企業應該先將自己的產品與市場做出九宮格，並加入技術高低階作為評斷，了解自己目前手上所擁有的資源有哪些，市場上又有哪些「獵物」是執得長期關注作為併購目標的，如此一來才能知己知彼，在正確的時機出手壯大企業核心能力與競爭力。
併購前停看聽，六大議題助攻長遠規劃
併購不只是創造機會，當然也充滿挑戰。以國巨經驗來看，王淡如點出最常被問到的挑戰包括策略考量、風險與管理機制、整合與人才管理，以及達成預期效益的關鍵等。對此，周容羽將過去的經驗整理成6大議題，可作為企業併購前停看聽的參考指標。
一、如何鏈結企業長期成長願景
併購雖能有短期投資綜效，但如何真正規劃企業中長期併購策略，為組織創造更長遠的效益，往往被忽略。建議先將策略藍圖先勾勒出、如製作前述自我檢視的表格，才能持續進行系統性併購投資，為企業創造價值並提升競爭力。
二、人才如何支應產業成長的人力需求
面對少子化衝擊，併購確實能汲取專業、建立國際人才平台，建議可在併購前打造留才機制、有效掌握關鍵人才資源，並有效發揮被併購方於在地市場的文化多元性與執行力等優勢，減少併購後人才流失的問題。
三、如何透過盡職調查減少外部環境變化造成的不確定性
盡職調查有助於提前辨識交易風險，簡捨外部環境變化帶來的不確定性，同時也可深度了解被併購企業對於多元文化、國際企業的接納與包容度為何，以利後續內部整合規劃之順利。
四、跨國併購風險與成本高，如何及早評估與規畫價值創造行動方案
跨國併購容易出現企業價值減損、表現落後同業的情況，除了著眼於「歷史與現況」的盡職調查，必須更進一步放眼於「未來」，深入瞭解合作對象之成長潛力，挖掘成長之關鍵因子，有效地從市 場、業務、人才等構面，透過前瞻性之數據分析， 提出綜效之具體實現方案，將併購過程拆解為前期的價值識別、中期的交易執行及後期價值實現，為未來能順利合作，提出具體價值創造行動方案。
五、規劃並執行併購後整併與管理機制
「整合」肯定是併購後最重要的議題，關係到是否能持續為企業帶來成效與價值。適度引入外部專業顧問給予資源外，從客戶、系統到內部組織都有不同程度的調整需要著手，逐步累積經驗打造出有相同目標的跨國團隊。
六、ESG成併購不可忽視的影響因子
縱然不同企業面對ESG的進程有所不同，但不可否認ESG這門顯學是正在進行式，企業從事併購前應針對各面向ESG議題與風險定義清晰，並在過程中透過調查降低相關ESG遵循所可能衍伸的成本及對既有供應鏈之影響。
周容羽表示，面對科技產業這一連串趨勢的變化，藉由策略併購取得關鍵資源，為企業加速轉型建構生態圈，實為眼前企業的必經之路。而SEMI資深總監蘇貞萍也認為，作為第三方平台，SEMI積極打造半導體企業聯盟，以期能串連起各式資源與產業上下游，協助企業找出最佳成長動能來源，不僅是賦能企業強化本體韌性，更是在地緣政治下能彈性因應各種挑戰的轉型策略。
SEMI持續致力於促進電子供應鏈的整體發展、串連半導體生態圈，無論是舉辦聯誼交流抑或是提供新創投資及併購案源的引介，SEMI都擁有能鏈結國內外專業的財顧、智財及法律等機構的方式，協助企業能獲得所需的資源與人脈，發揮SEMI作為一個國際平台能為產業帶來的助力及影響力，協助產業能在瞬息萬變的局勢裡找到更有效率的成長模式，同時為國內半導體產業再次打下良好的基石。
